國內(nèi)鋼材價格繼續(xù)保持瘋漲的勢頭，唐山鋼坯價格再漲50-60元，霸州前進帶鋼出廠價格大漲150元，普陽鋼廠中板出廠價格上調70元，武安明芳圓鋼出廠價格漲100元，遷安九江線材出廠價格漲100元，唐山東海特鋼螺紋鋼出廠價格漲90元，山西立恒高線出廠價格漲80元，山東萊鋼永峰、石橫等鋼廠出廠價格漲80元等等等等。
鋼價尤其是北方鋼材價格基本上是漲聲一片，春節(jié)到現(xiàn)在的累計漲幅以及較為可觀。北京螺紋鋼價格比點已經(jīng)累計上漲近400元，唐山鋼坯比價格上漲了230元。本次價格上漲最主要的影響因素有兩大點：，需求逐漸恢復，中小貿(mào)易商春節(jié)期間未備貨，導致短期內(nèi)需求集中釋放、集中采購推動價格走高;第二，環(huán)保部為保證3月下旬華北地區(qū)空氣質量達標，而采取了較為嚴格的環(huán)保檢查，導致部分鋼企限產(chǎn)甚至是停產(chǎn)。點影響因素是筆者在節(jié)前預料到的，今年冬季存貨的中小貿(mào)易商非常少，貨基本集中在大型鋼廠一級代理商以及中小鋼廠手中，小鋼廠由于銷售困難，今年冬季減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的現(xiàn)象較為普遍，使得各地市場今年節(jié)后現(xiàn)貨庫存壓力并不大，中間倒貨貿(mào)易商、送終端的貿(mào)易商由于手中無貨，在工地、工程開工后，開始從一級代理商、鋼廠采購逐漸帶動了價格上漲，在價格顯現(xiàn)出上漲苗頭后形成了搶貨的氛圍使得價格上漲速度逐漸加快。第二點影響因素的影響略超出了筆者的預期，沒想到影響這么大。對于新環(huán)保法將執(zhí)行市場上是有預期的，但是兩會上國務院對于污染治理強硬的表態(tài)是超出市場預期的，尤其是3月下旬由于國際奧申委要來北京、張家口考察22年冬奧會申辦籌備情況，環(huán)保部門在這個節(jié)點嚴加檢查，進駐承德、張家口、唐山等主要地區(qū)，檢查鋼廠排污情況，直接點燃了市場的情緒，導致尤其是華北區(qū)域鋼價連續(xù)大幅上漲。
承鋼周五停產(chǎn)一座2500立方米高爐和3座450立方米及以下小高爐;另外，宣鋼在本月已將一條棒材生產(chǎn)線改為型鋼生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)角鋼;將其中一條線材生產(chǎn)線安排優(yōu)線產(chǎn)品生產(chǎn)。據(jù)河北鋼鐵集團內(nèi)部高層透露，承鋼2500立方米的大高爐最近幾天會恢復生產(chǎn)，但三座小爐子現(xiàn)在的情況并不明朗，河北省淘汰450立方米及以下高爐的政策會有很大的影響。自4月開始宣鋼的螺紋鋼、盤螺發(fā)貨量只能達到正常協(xié)議量的50%，承鋼只能達到60%左右，京津地區(qū)宣承螺紋鋼、盤螺的資源量后期將受到很大影響，甚至會出現(xiàn)缺貨的現(xiàn)象。
最近幾日有關環(huán)保的新聞還有：有消息稱廊坊全市環(huán)境保護大檢查工作正在推進，主要工作要求是按照“誰檢查、誰簽字、誰負責”的原則，對七個方面內(nèi)容進行檢查：各級政府環(huán)境監(jiān)管情況，所有排污單位污染物排放狀況，違法違規(guī)建設項目清理情況，各類工業(yè)園區(qū)建設項目及配套設施建設運行情況，各類資源開發(fā)利用活動對生態(tài)環(huán)境影響情況， 阻礙環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法“土政策”清理廢除情況，群眾舉報投訴重點案件及地方長期未得到根治的突出環(huán)境問題情況。這或許是早上霸州前進帶鋼出廠價格大幅拉漲的最主要原因。另外，據(jù)網(wǎng)絡消息，受環(huán)境保護部委托，華東環(huán)保督查中心對江蘇省徐州市銅山區(qū)賈汪區(qū)開展專項督查對15家鋼鐵廠，7家焦化廠，23家選礦廠35家球團廠，5家鋅廠及其它家高耗能，高污染企業(yè)，根據(jù)《環(huán)境保護法》所有企業(yè)必須在15年4月8日之前關停整改，無論達標與否都必須執(zhí)行，報抄江蘇省人民政府，徐州市人民政府。
應該說今年新環(huán)保法要嚴格執(zhí)行早有端倪，兩會前后國家更換了環(huán)保部部長，還是兩會前后環(huán)保部約談山東臨沂和河北承德兩市市長，隨后臨沂市要求區(qū)域內(nèi)所有污染型企業(yè)停產(chǎn)整頓，包括臨沂三德、江鑫、壺井等鋼廠均受到了影響。3月下旬開始的環(huán)保風暴基本上席卷了華北地區(qū)，刺激了鋼價大幅走高。
是3月24日，離國際奧委會考察完畢還有幾天的時間，至少在這幾天內(nèi)華北地區(qū)針對鋼廠的環(huán)保嚴查還將繼續(xù)。京津地區(qū)螺線價格由于及周一上漲速度太快而出現(xiàn)了小幅回落，且成交量也出現(xiàn)了萎縮，北京11家大戶的成交量從昨日的2.11萬噸降到了1.44萬噸，降了0.67萬噸，高價資源銷售明顯受阻。但從河北、山東、山西各鋼廠銷售的情況來看，大部分鋼廠銷售較為火爆，甚至出現(xiàn)了封庫停賣、無貨可售的情況。從的情況來看，鋼材價格明天延續(xù)上漲應該不成問題，尤其是鋼坯、華北地區(qū)各中小鋼廠出廠價格仍能延續(xù)上漲趨勢，但漲幅較之前幾日將有明顯收窄，價格上漲勢頭有望保持到本周四、周五。
近期的鋼價上漲最重要的刺激因素是集中查鋼廠的環(huán)保情況，過了3月下旬集中檢查可能會結束，屆時因為這個短期行為所導致的鋼價連續(xù)上漲行情很可能將走到盡頭。但是，雖然集中檢查結束了，但對于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)來說，污染治理、環(huán)保檢查將是貫穿全年的話題。筆者在與一位國有大型鋼廠領導溝通中獲悉，對于很多地方官員，今年壓在頭上的環(huán)保治理壓力已經(jīng)排在了位，甚至超過了保經(jīng)濟增長這個任務，今年國家對于環(huán)保和污染治理的重視程度可見一斑。
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近期，黑色系品種走勢分化較為明顯，原料價格大幅走弱，而螺紋鋼價格振蕩回升。鋼市經(jīng)過前期的深度調整，階段性底部特征日益明顯。隨著鋼市需求面改善，預計鋼價有望繼續(xù)上攻。
需求繼續(xù)改善
受益于需求季節(jié)性恢復加速，鋼材市場人氣明顯回升。首先，終端需求加速釋放，鋼材社會庫存下降。上周鋼材社會庫存環(huán)比降幅擴大至2.2%，其中螺紋鋼出貨明顯改善，社會庫存環(huán)比下降2.8%。其次，上周上海終端企業(yè)對線材和螺紋鋼的采購量為1.55萬噸，環(huán)比上升9.40%，已連續(xù)三周增加。，國內(nèi)鋼市逐步走暖，各主要鋼材品種價格穩(wěn)步上行，其中建筑鋼材漲幅較大。
雖然房地產(chǎn)市場低迷，加之政府工作報告下調15年經(jīng)濟增長目標，市場對鋼市需求較為悲觀，但是信貸超預期放松，顯示政府支持基建投資的可能性較高，鋼市需求復蘇態(tài)勢有望延續(xù)。
供給壓力緩解
在經(jīng)濟新常態(tài)下，鋼鐵行業(yè)無疑是結構調整升級的重點領域。日前，工信部鋼鐵產(chǎn)業(yè)調整政策公開征求意見，其中明確提出大幅提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度。雖然現(xiàn)貨鋼價持續(xù)走強，鋼廠利潤已經(jīng)開始改善，但這并未點燃鋼廠復產(chǎn)熱情，上周高爐開工率仍小幅下降，至84.94%。
成本方面，受鋼廠停產(chǎn)檢修和環(huán)保問題影響，鐵礦石需求明顯走弱。但鐵礦石價格已經(jīng)跌至主流礦企的成本區(qū)間，后期下跌難度加大，鋼市擔憂情緒有望緩解。
環(huán)保問題持續(xù)發(fā)酵
環(huán)境保護部近期將在京津冀及周邊地區(qū)開展大氣污染防治專項檢查，檢查結果將作為對地方政府考核的依據(jù)。15年顯然是環(huán)保治理的重要時間節(jié)點，除了新環(huán)保法的正式實施，地方政府在經(jīng)濟結構調整和環(huán)境治理上也將采取更有力的措施。此外，成都鋼釩關停意味著從15年開始國企也加入去產(chǎn)能行列。
本次環(huán)保治理和鋼市去產(chǎn)能的力度超出市場預期，加之鋼企本身資金緊張，企業(yè)生產(chǎn)積極性不高，從而有效緩解了鋼市供給壓力。
總體觀察，旺季需求恢復和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能提振鋼市信心，加之穩(wěn)增長政策效應漸顯，鋼市出現(xiàn)供應減少而需求漸增的情況，建議投資者繼續(xù)持有多單。 |
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